(CNN)– El colapso de 48 horas de Silicon Valley Bank condujo a la segunda mayor quiebra de una institución financiera en la historia de los Estados Unidos.
SVB era uno de los 20 bancos comerciales más grandes de los Estados Unidos y ahora está bajo el control de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) de los EE. UU. luego de que no pagara a los clientes que retiraron sus depósitos.
Aunque los expertos anularon los temores de un contagio más amplio, el colapso del banco podría tener ramificaciones significativas para los sectores de tecnología y empresas emergentes.
Esto es todo lo que sabemos hasta ahora.
SVB era un gran banco
Fundado en 1983, Silicon Valley Bank brindó financiamiento a casi la mitad de todas las empresas de tecnología y atención médica respaldadas por corporaciones estadounidenses. Estas empresas se han visto perjudicadas por las tasas de interés más altas y la disminución del capital de riesgo.
Y aunque relativamente desconocido fuera de Silicon Valley, SVB se encontraba entre los 20 principales bancos comerciales de EE. UU., con $ 209 mil millones en activos totales a fines del año pasado, según la FDIC.
Su sorprendente y aparentemente rápido declive es el mayor cierre de un banco estadounidense desde Washington Mutual en 2008.
La FDIC actuó inusualmente rápido
Las ruedas comenzaron a girar el miércoles cuando SVB anunció que había vendido un montón de acciones con pérdidas y que vendería 2.250 millones de dólares en acciones nuevas para apuntalar su balance.
Los reguladores de California cerraron el prestamista de tecnología el viernes. La FDIC actúa como fideicomisario, lo que generalmente significa que liquidará los activos del banco para pagar a sus clientes, incluidos los depositantes y acreedores.
La FDIC, una agencia gubernamental independiente que asegura los depósitos bancarios y supervisa las instituciones financieras, dijo que todos los depositantes asegurados tendrán «acceso completo» a sus depósitos asegurados el lunes por la mañana y pagarán a los depositantes no asegurados un «dividendo anticipado dentro de la próxima semana».
La FDIC se hizo cargo a media mañana del viernes; Por lo general, espere hasta que cierren los mercados.
“La condición de SVB se deterioró tan rápido que no pudo aguantar cinco horas más”, escribió el director ejecutivo de Better Markets, Dennis M. Kelleher. «Eso se debe a que sus depositantes estaban retirando su dinero tan rápido que el banco se declaró insolvente y fue inevitable un cierre intradiario debido a una corrida bancaria clásica».
Las altas tasas de interés llevaron a su desaparición.
Para combatir la inflación desenfrenada, el banco central elevó las tasas de interés a partir de 2022. Encareció los préstamos para empresas e individuos para enfriar la economía.
Cuando las tasas de interés estaban cerca de cero, los bancos se cargaron con bonos del Tesoro a largo plazo y de bajo riesgo. Pero a medida que la Fed aumenta las tasas de interés para combatir la inflación, el valor de esos activos cae, dejando a los bancos con pérdidas no realizadas.
Las altas tarifas restringieron significativamente a las empresas tecnológicas, socavando el valor de las acciones tecnológicas y dificultando la recaudación de fondos.
Enfrentados a tasas de interés más altas, una pérdida de OPI y una sequía de financiamiento, los clientes de SVB comenzaron a sacar dinero del banco.
«Las tasas más altas también redujeron el valor de su efectivo y otros valores que SVB necesitaba para pagar a los depositantes», dijo el economista jefe de Moody’s, Mark Zandi. “Todo esto desencadenó una corrida en sus depósitos que obligó a la FDIC a hacerse cargo de SVB”.
hay mucho que perder
Los clientes estadounidenses tenían al menos 151.500 millones de dólares en depósitos no asegurados a finales de 2022, según el último informe anual de SVB. Los depósitos extranjeros alcanzaron al menos US$13.900 millones y tampoco están asegurados.
Es posible que las empresas hayan sacado una cantidad decente durante la corrida bancaria, pero todavía hay mucho dinero en juego si no llega un comprador o un rescate.
Roku tenía sobre $ 487 millones de sus $ 1.9 mil millones en efectivo en Silicon Valley Bank, el 26% del total de la compañía. La compañía de transmisión agregó que la mayoría de los depósitos no estaban asegurados. El sitio de videojuegos Roblox y el prestamista de criptomonedas en bancarrota BlockFi también enfrentan consecuencias.
Esto aún no es una crisis bancaria
El jueves, el multimillonario administrador de fondos de cobertura Bill Ackman comparó a SVB con Bear Stearnsel primer prestamista en colapsar al comienzo de la crisis financiera mundial de 2007-2008.
“El riesgo de quiebra y pérdidas de depósitos aquí es que el siguiente banco menos capitalizado se enfrente a una corrida y quiebra, y las fichas de dominó sigan cayendo”. Ackman escribió en Twitter..
Pero la mayoría de los analistas dicen que la implosión de SVB parece específica de la empresa por ahora, escribieron Julia Horowitz y Anna Cooban.
Los bancos y prestamistas con una clientela especializada, como SVB, serán los más afectados por las consecuencias.
«La razón por la cual [SVB está] en problemas es porque tienen exposición a industrias particulares”, dijo Jonas Goltermann, economista jefe adjunto de mercados de Capital Economics. La mayoría de los otros bancos, agregó, están más «diversificados».
También hay menos ansiedad sobre la estabilidad del sector bancario debido a las importantes reformas regulatorias implementadas después de la crisis de 2008.
Es poco probable que los consumidores cotidianos, en general, se vean afectados. Pero el colapso es un buen recordatorio para saber dónde guarda su dinero y no guardarlo todo en un solo lugar.
“La primera quiebra bancaria desde 2020 es una llamada de atención para que las personas siempre se aseguren de que su dinero esté en un banco asegurado por la FDIC y dentro de los límites de la FDIC y siguiendo las reglas de la FDIC”, dijo Matthew. Goldberg, analista de Bankrate.
Las empresas tecnológicas luchan
SVB fue uno de los principales prestamistas para la comunidad de startupscuyos fundadores ahora se preocupan por sacar su dinero, pagar la nómina y cubrir los gastos operativos, escribió Catherine Thorbecke.
“Ahora que el banco ha quebrado, solo quiero saber qué sucederá después”, le dijo a CNN en un correo electrónico Ashley Tyrner, fundadora de la empresa de entrega de alimentos saludables FarmboxRx. «La FDIC cubre 250K, pero ¿voy a recuperar mis 8 cifras completas?»
Algunos se están volviendo creativos. El minorista de juguetes, ropa y experiencias para niños CAMP envió un correo electrónico a los clientes el viernes y lo anunció en su sitio.
“Desafortunadamente, teníamos la mayor parte de los activos en efectivo de nuestra empresa en un banco que quebró. Estoy seguro de que has oído las noticias. Instó a los clientes a usar el código BANKRUN para ahorrar un 40 % en toda la mercadería (o pagar el precio total, lo cual, dijo, sería apreciado).
Otros prestamistas sufren
Los prestamistas algo similares a SVB se encuentran en una situación desafortunada.
El prestamista de criptomonedas Silvergate dijo que cerrará las operaciones y liquidará el banco después de recibir un golpe financiero por la agitación en los activos digitales.
«A la luz de los recientes desarrollos regulatorios y de la industria, Silvergate cree que una liquidación ordenada de las operaciones del Banco y una liquidación voluntaria del Banco es el mejor camino a seguir», dijo en un comunicado el miércoles.
Pero se cree que los riesgos de un contagio más amplio son limitados por ahora.
“En general, el sistema bancario está en buena forma y es capaz de resistir impactos significativos”, dijo Jens Hagendorff, profesor de finanzas en King’s College London. «Creo que SVB es especial porque tiene una base de depositantes voluble».
Las acciones cayeron el viernes
El Dow cayó 345 puntos, o un 1,1% el viernes. El S&P 500 cayó un 1,5% y el Nasdaq Composite bajó un 1,8%.
En la semana, el Dow cayó un 4,4%, su peor semana desde junio. El S&P 500 bajó un 4,6% y el Nasdaq un 4,7%.
Los comerciantes trabajan en el piso durante la negociación matutina en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) el 10 de marzo de 2023 en la ciudad de Nueva York. (Foto de Spencer Platt/Getty Images)
El indicador de miedo de Wall Street, el VIX, subió un 15% el viernes por la tarde mientras los inversores buscaban refugio seguro para evitar ser absorbidos por cualquier contagio del sector bancario, informó el equipo de mercados.
Políticos piden responsabilidad
La senadora demócrata Elizabeth Warren pidió a las autoridades que tomen medidas enérgicas contra la administración de Silicon Valley Bank luego de la histórica quiebra del banco, informó Matt Egan de CNN. Es una firme partidaria de la estricta supervisión bancaria.
“Los ejecutivos de SVB deben rendir cuentas por cualquier apropiación indebida o mala gestión que condujo a este fracaso”, dijo Warren en un comunicado el viernes por la noche.
La demócrata de Massachusetts dijo que recibe actualizaciones periódicas de la FDIC, que ha tomado el control del banco, que tiene 17 sucursales en California y Massachusetts.
“Espero que pronto haya una mejor evaluación de cuánta ayuda está disponible para los clientes en Massachusetts y en todo el país”, dijo Warren.
Matt Egan de CNN contribuyó a este informe.
