Es el quinto menor registro de toda la serie histrica, con 23.118 millones de euros a cierre de julio
Por primera vez en una dcada hay alternativas de inversin, tambin para los ahorradores ms conservadores. Esta situacin, unida al hecho de que los bancos espaoles no estn ofreciendo grandes rentabilidades por los depsitos, ha ido reforzando una tendencia que se observa desde el ao pasado como es la retirada de dinero de las entidades en la bsqueda de rentabilidad. Los fondos de inversin nacionales registraron en julio la menor cifra de depsitos a la vista, que es el dinero que tienen en el banco, desde noviembre de 2012 y es el quinto menor dato de toda la serie histrica que se remonta a 1999. Segn el Banco de Espaa, esta cantidad ascenda a 23.118 millones de euros en el sptimo mes del ao. Todos los registros inferiores se corresponden con la ltima parte del ao 2012.
La explicacin es sencilla. Hace once aos los pases de la periferia europea protagonizaron una crisis de deuda sin precedentes que condujo a las rentabilidades de la deuda soberana a tocar mximos. En el caso del bono espaol a diez aos se situaba en niveles del 6,8% en aquel verano. Y esto supuso alternativas para el universo de la renta fija, que es el mayor activo del mundo por volumen de inversin.
Ahora la situacin ha vuelto a cambiar, con rentabilidades que vuelven a ser atractivas en el caso de la inversin en deuda, aunque el motivo sea otro. El Banco Central Europeo (BCE) lleva doce meses empujando al alza las retribuciones de los bonos tanto de compaas como de gobiernos. Sus nueve alzas de tipos de inters hasta el pasado mes de julio, cuando se produjo la ltima subida hasta tasas del 4,25%, son la razn por la cual tambin las Instituciones de Inversin Colectiva (IIC) han decidido buscar ms all para ofrecer retornos atractivos a sus partcipes. «Parte de ese dinero se ha podido trasladar a inversiones donde haya oportunidades actualmente y reduzcan as su liquidez. Claramente, la tendencia de este ao en fondos de inversin es ir hacia productos que inviertan en renta fija con rentabilidades de entre el 2% y hasta el 4% para un periodo de dos a tres aos», asegura ngel Martnez-Aldama, presidente de Inverco, la patronal de los fondos de inversin. Tampoco se puede olvidar que, contra pronstico, «la renta variable ha tenido un principio de ao muy positivo», concluye.
En lo que va de 2023, el dinero que los fondos de inversin tenan depositado en los bancos ha cado un 18% y este desplome supera el 31% si se compara con julio del ao 2022, justo cuando el BCE acometi la primera subida de tipos de inters en una dcada. Son en total 10.500 millones de euros menos en cuentas a la vista depositados por los fondos de inversin de nuestro pas en el banco.
Un fondo mejor que un depsito
Las propias entidades bancarias llevan meses tratando de redirigir el ahorro de los clientes desde los depsitos hacia otros productos de inversin ms rentables, a pesar de unas comisiones ms elevadas.
Los fondos monetarios, aquellos que invierten en Letras del Tesoro principalmente, y los de renta fija euro a largo plazo siguen captando el inters de los ahorradores. Julio fue, en cambio, el primer mes desde abril en el que los fondos que invierten en bonos a corto plazo volvieron a registran ms salidas que entradas de dinero desde abril. Segn datos publicados por Inverco, los monetarios registraron suscripciones netas de 412 millones de euros en julio, lo que eleva la cantidad en 2023 hasta los 2.263 millones de euros. En el caso de la renta fija europea a largo plazo, en julio las suscripciones alcanzaron los 2.781 millones de euros, con un total de 12.653 millones desde el mes de enero. Se llevan casi la totalidad de todo el dinero que ha entrado en fondos (restadas las salidas) en lo que va de ejercicio, cuando el total asciende hasta los 15.000 millones de euros.
Tras el fatdico 2022 de la renta fija, que fue el apocalipsis para muchos gestores, ya hay productos que en el balance anual superan con creces lo que ofrecen los nuevos depsitos en Espaa, con un inters medio del 2,2% a junio para plazos inferiores al ao. Tarfondo, de Singular Bank, ofrece en el ao una rentabilidad del 4,74% a falta de conocer los datos de agosto; Creand Buy & Hold 2026 sita su retorno desde enero en el 3,39% y Arquia coloca varios fondos por encima del 2,6%.
Entre los productos ms populares, Mutuafondo Corto Plazo, con un patrimonio de 1.065 millones de euros, ofrece ya en tasa interanual un rendimiento del 2,32%. Otro gigante del sector como es BBVA Rentabilidad Ahorro Corto Plazo (por encima de los1.130 millones de patrimonio) genera una rentabilidad del 1,25%, mientras que el CaixaBank Master Renta Fija Corto Plazo est en el 1,23% en 2023.
Los monetarios estn tambin en esa carrera. CaixaBank Monetario Rendimiento, uno de los mayores del sector, ofrece una rentabilidad interanual en el ltimo ao del 1,66%. Mutuafondo Dinero logra un 1,51%, con datos a cierre de julio.
