Nueva York (CNN) — El destino del First Republic Bank parece sombrío.
Las acciones del banco se desplomaron alrededor de un 75% esta semana, luego de que un decepcionante informe de ganancias del primer trimestre publicado el lunes reavivó los temores de Wall Street de una crisis bancaria y catalizó un éxodo de las acciones de First Republic. Si bien un pequeño repunte el jueves sugirió que los inversores esperaban que alguien interviniera para salvar al prestamista en apuros, las cosas finalmente empeoraron.
Una fuente familiarizada con la administración le dijo a CNN el viernes que la Casa Blanca no tiene nuevos planes para rescatar al prestamista en problemas, lo que acaba con las esperanzas de una intervención del gobierno. Comenzaron a surgir informes de que el banco probablemente entrará en suspensión de pagos por parte de la FDIC, lo que hizo añicos el optimismo de que la ayuda del sector privado podría estar a la vista. en camino. Las acciones del banco se desplomaron aproximadamente un 37%.
Se desconoce si el banco colapsará. Si bien existía la posibilidad de que sucediera este viernes, el día en que históricamente las instituciones financieras han fracasado, podría ocurrir cualquier otro día. O bien, el banco podría sobrevivir a la agitación.
Pero eso será difícil de hacer sin un salvavidas. El banco recibió alrededor de $ 100 mil millones en apoyo de los grandes bancos el mes pasado cuando los colapsos de Silicon Valley Bank y Signature Bank hicieron que los inversores y depositantes huyeran de los bancos regionales y pusieran en duda la salud del sector financiero.
Las acciones de First Republic han bajado un 97% este año.
signos de problemas
Los problemas para First Republic comenzaron a gestarse esta semana después de que la compañía informara que sus depósitos totales cayeron un 41% en el primer trimestre a $104,500 millones. Los analistas esperaban depósitos por alrededor de 136.700 millones de dólares.
El presidente ejecutivo Michael Roffler trató de tranquilizar a los asustados accionistas en la conferencia telefónica de 13 minutos de la compañía de que la actividad de depósitos se había estabilizado desde fines de marzo.
Alrededor de dos tercios de los depósitos de First Republic no estaban asegurados por la FDIC cuando se desató la crisis bancaria en marzo, frente al 94% en Silicon Valley Bank. Pero a finales de 2022, First Republic tenía una enorme proporción del 111 % entre préstamos e inversiones a largo plazo y depósitos, según S&P Global. En otras palabras, el banco ha prestado e invertido más dinero del que ha invertido en depósitos, sometiéndolo al riesgo de liquidez.
Roffler dijo en la llamada de ganancias del banco que el banco tenía el doble de liquidez disponible que los depósitos no asegurados al 4 de abril, excluyendo los $30 mil millones recibidos de los grandes bancos.
Pero los inversores se mantuvieron nerviosos y comenzó una venta masiva brutal. Las acciones de First Republic cayeron un 50% el martes y se dispararon en los días siguientes.
Detrás de escena, la Primera República luchó para salvarse una vez más. Los asesores alinearon a compradores potenciales de sus acciones y compitieron para que los grandes bancos estadounidenses compraran los bonos del banco, según CNBC.
Las acciones subieron alrededor de un 9% el jueves cuando los inversores dieron un suspiro de alivio después de que otros bancos reportaron ganancias sin malas noticias adicionales, antes de caer en picado una vez más.
Deja Vu
La lucha de First Republic por la supervivencia se produce poco más de un mes después del colapso de Silicon Valley Bank el 10 de marzo. El gobierno cerró Signature Bank, con sede en Nueva York, el domingo siguiente y se movió para garantizar todos los depósitos en ambos prestamistas. La Reserva Federal estableció fondos adicionales para instituciones financieras elegibles para evitar futuras corridas en bancos similares.
Si bien Wall Street pareció ignorar en gran medida la agitación bancaria, con acciones que subieron en el primer trimestre y se mantuvieron relativamente resistentes durante una temporada de ganancias difícil, muchos inversionistas no estaban convencidos de que los bancos estuvieran fuera de peligro.
Eso se debe en parte a que la campaña de aumento de tasas de la Fed, que ha alimentado las tensiones en el sector bancario, está en curso. Wall Street espera que el banco central suba las tasas en un cuarto de punto en su reunión de mayo, y haga una pausa e incluso reduzca las tasas a finales de este año. Pero la inflación sigue estancada, aumentan los temores de recesión y sigue siendo incierto si la Fed realmente relajará su lucha para estabilizar los precios.
Tanto los legisladores como los inversores buscaron respuestas sobre cómo colapsaron los bancos.
Los reguladores federales publicaron una revisión largamente esperada sobre los errores que llevaron al colapso de SVB el viernes por la mañana. La Reserva Federal, el principal regulador de SVB, dijo en el informe que «no apreció completamente el alcance de las vulnerabilidades a medida que Silicon Valley Bank creció en tamaño y complejidad» y «no tomó las medidas suficientes» para garantizar que el banco resolviera sus problemas. rápidamente.
«El contagio de la quiebra de la empresa planteó consecuencias sistémicas no contempladas por el marco de acomodación de la Reserva Federal», dijo el informe de la Fed.
Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed, también instó al banco central a reevaluar su función reguladora y supervisora.
La FDIC publicó su propia revisión del colapso de Signature Bank el viernes, citando «mala gestión» y falta de comprensión de los riesgos asociados con las criptomonedas.
