787.000 hogares estn ya al borde de la asfixia hipotecaria en Espaa

El rgimen de tenencia en el que viven los hogares espaoles cambia mucho segn la renta que tengan. Esencialmente hay tres grupos, hogares en propiedad con hipoteca, hogares en propiedad sin hipoteca y hogares en alquiler. La cada de los ingresos durante la gran recesin y el encarecimiento de los precios de la vivienda en los ltimos veinte aos, entre otros, han derivado en el auge del alquiler para los hogares de rentas ms bajas. Estos hogares en la mayora de casos simplemente no logran cumplir todos los requisitos para acceder al crdito hipotecario, ya sea por falta de estabilidad laboral, de ingresos, o ambas.

Sin embargo, aunque las familias con ingresos ms bajos tienen hipotecas en una proporcin sustancialmente menor, cabe destacar que la tasa de esfuerzo en el pago de hipotecas para estos hogares est claramente fuera de los mrgenes recomendables. De hecho, del 30% de los hogares ms pobres que tienen hipoteca, ms del 25% ya se encuentran en una situacin de sobreesfuerzo hipotecario, lo que significa que destinan ms del 30% de sus ingresos familiares al pago de la hipoteca.

A esta situacin preocupante, hay que sumarle el estado de cerca del 30% de hogares de clase media-baja. Estos hogares, que no estaban por encima del umbral de sobreesfuerzo antes de la subida de los tipos de inters, podran estar ahora cerca de una situacin de sobrecarga financiera que propicie situaciones de impago.

El Banco de Espaa, a partir de los microdatos de la Encuesta Financiera a las Familias (EFF) calcula que el impacto de la subida de 400 puntos bsicos de los tipos de inters incrementar el porcentaje de hogares con una carga financiera elevada (tasa de esfuerzo superior al 40%) en 3,5 puntos, un incremento relativo del 33%. Este aumento de los hogares con carga financiera elevada se producir principalmente entre los hogares de clase media-baja, que pasarn de un 15% a ms de un 20%.

El alza de tipos de inters ya est teniendo sus primeros efectos sobre los impagos hipotecarios entre los hogares con menor capacidad econmica, pero las consecuencias de esta rpida subida de tipos pueden ir mucho ms all, puesto que en Espaa existen 787.000 hogares que, justo antes de la peor parte de la subida de tipos, tenan una tasa de esfuerzo de entre el 20% y el 30%. Pasar del 30% no es algo balad, con los microdatos de la encuesta de Condiciones de Vida (ECV) de 2022 comprobamos que superar ese umbral supone esencialmente duplicar la probabilidad de que el hogar realice al menos un impago de su cuota hipotecaria en ese ao.